Recomendamos ETFs sobre el sector farmacéutico, telecomunicaciones, tecnológico y energético
Iván Pascual, director de ventas para Iberia de iShares, división de ETFs de BlackRock, comenta que "el mercado está especialmente volátil estos días por la crisis soberana europea, datos macroeconómicos débiles e incertidumbre sobre la política fiscal norteamericana".
En este sentido, el experto dice que "Bruselas debe decidir un mapa de ruta claro y conciso sobre los pasos que deben acometer los países afectados por la crisis soberana. Además, estos pasos deben ser más rápidos y transparentes".
INCLUYE VÍDEO
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Inversores europeos aumentan el 90% su exposición en metales preciosos
Madrid, 22 Junio 2011 (OroyFinanzas) – Según un estudio realizado por ETF Securities, el 90% de los inversores europeos aumentaron su participación en metales preciosos en los últimos cinco años como consecuencia de la preocupación por la inflación y la deuda soberana.
El informe fue realizado durante la conferencia anual paneuropea organizada por ETF Securities durante la semana del 14 de junio de 2011. Un total de 54 entidades e instituciones financieras participaron en el estudio.
Dos tercios de los inversores esperan que el precio del oro aumente en los próximos 12 meses y más de la mitad espera una subida en el precio del cobre durante el mismo periodo. Estas son algunas de las conclusiones del estudio de ETF Securities “ETFS pan-European client survey”, centrado en los metales.
Entre las conclusiones del informe cabe destacar:
* La mayoría de los inversores esperan incrementar su exposición tanto en metales preciosos como industriales durante los próximos cinco años, siendo el cobre y el oro las opciones más populares.
Metales Industriales
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Un ETF para estar directamente expuesto a la evolución del metal precioso
Por: Ben Johnson
Rol en cartera
El oro es tradicionalmente considerado como valor refugio en tiempos de graves trastornos económicos, como una póliza de seguro contra el Armagedón financiero. Lo más notable es que en los tiempos pasados el oro ha demostrado ser una defensa contra la inflación. Su valor como protección contra la inflación y su baja correlación con la mayoría de clases de activos pueden convertir el oro en una inversión que merece un pequeño sitio en la cartera del inversor. Mientras que el oro ha mostrado en el último cuarto de siglo un nivel bajo de volatilidad comparado con la renta variable, las grandes oscilaciones en el precio experimentadas desde principios de los años 70 hasta mediados de los 80 sirven como notable demostración de lo inconstante que es la percepción del metal amarillo en el sentimiento de los inversores. Esto también demuestra por qué una asignación para el oro debería probablemente ocupar una pequeña porción de una cartera bien diversificada. En cuanto a una inversión en oro físico a través de un producto cotizado (ETP), pensamos que los ETPs de oro están claramente entre los instrumentos menos costosos y más líquidos para aquellos que quieran invertir en el metal precioso.
Análisis fundamental
El oro no tiene valor intrínseco. El metal amarillo no genera ganancias o flujos de caja que puedan ser compartidos con los inversores, como las acciones. Tampoco ofrece cupones fijos o variables como lo hacen los bonos. La teoría financiera nos dice que el valor intrínseco de un título es el equivalente al valor presente de los flujos de caja futuros que generará.
Sin flujos de caja para proyectar y descontar a día de hoy, el oro es puramente un instrumento especulativo: simplemente vale lo que otro esté dispuesto a pagar por él.
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Los ETFS más sobrevendido
Es curioso ver como la bolsa sube pero lo que más sube con diferencia es: Gas Natural (lo podemos achacar a un tema cíclico y temporal), pero después encontramos el ETF de Suiza, el de la divisa Suiza, el de Salud, el del Oro y para acabar con los Treasuries.
Enlace: http://www.bespokeinvest.com/thinkbig/2011/6/2/natural-gas-the-most-overbought.html
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Análisis ETF: iShares MSCI Emerging Markets
Por: Alan Rambaldini
El iShares MSCI Emerging Markets ETF ofrece una exposición ampliamente diversificada a los mercados emergentes de gran capitalización y puede servir como posición central de la cartera. En combinación con una exposición diversificada a los mercados desarrollados este ETF puede completar la parte de renta variable global de una cartera.
Aunque el ETF sigue el comportamiento de los mercados de renta variable emergente, está muy expuesto a las tendencias macroeconómicas. Muchas de las compañías de gran capitalización incluidas en el índice son multinacionales que suelen tener una parte importante de su negocio con o en los mercados desarrollados. En particular, el índice MSCI Emerging Markets tiene una fuerte exposición a compañías energéticas y de materias primas que constituyen cerca de un 30% de la composición del índice. Las compañías tecnológicas representadas en el índice dependen de la demanda y del consumo electrónico de los mercados desarrollados. Estas compañías representan en torno a un 15% del valor del índice. Estos factores explican en parte el hecho de que el índice MSCI Emerging Markets haya mostrado en estos últimos 10 años una correlación de entre el 80% y el 90% con el MSCI World. Los sectores restantes presentes en el índice, y en particular, los sectores de servicios financieros, de consumo y de telecomunicaciones, están mucho más ligados al crecimiento de las economías emergentes donde están localizados.
Este ETF también puede servir como herramienta táctica, buen para sobreponderar o infraponderar los mercados emergentes dentro de una cartera.
Análisis Fundamental
Comparado con los mercados de renta variable desarrollados, los mercados emergentes han sido el lugar donde había que estar en esta última década ya que se han beneficiado del aumento de los precios de materias primas y del fuerte crecimiento del consumo doméstico. En euros el índice MSCI Emerging Markets de rentabilidad total (con dividendos incluidos) se ha más que duplicado desde el año 2000, en fuerte contraste con las rentabilidades negativas obtenidas por la mayoría de mercados desarrollados en ese mismo periodo. Aunque sería poco prudente esperar que estas rentabilidades se repitan en el futuro, los mercados emergentes tienen algunas tendencias a su favor.
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¿Cómo analizar un ETF?
Por: Fernando Luque
El objetivo de estos análisis es ofrecer a los inversores y asesores financieros un informe práctico que contenga toda la información cualitativa relevante así como los principales datos necesarios para utilizar de la mejor manera posible estos productos en sus carteras o en las de sus clientes. Estos análisis son los únicos en su género en el mercado de productos cotizados en Europa.
Con estos informes que podrá encontrar en nuestra web, Morningstar tiene intención de cubrir los 200 mayores ETFs que representan aproximadamente el 70% del mercado europeo de ETFs.
Los informes de ETFs cubrirán los siguientes puntos:
Rol en Cartera
Esta sección se centra en los mejores usos del producto en la cartera del inversor en función de las circunstancias económicas, lel enfoque de la cartera y el objetivo del inversor. En este apartado analizaremos si el producto puede considerarse como un elemento central del cartera o más bien como un elemento táctico. En muchos casos se analizará cuándo y cómo se puede utilizar el ETF en cada uno de estos casos. También abordaremos las particularidades de productos más exóticos como materias primas, productos apalancados o inversos.
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Primer Fondo Cotizado ETF para la Bolsa de Colombia
Por: Analitiko
Parece que por fin en unos 3 meses, podremos tener en Colombia el primer fondo cotizado ETF que replique un índice bursátil, en este caso será la firma BlackRock que ha anunciado que lanzará al mercado un ETF iShares sobre la base del índice Colcap de la Bolsa de Valores de Colombia, una noticia que creo que es importante para los inversores en la Bolsa de Colombia.
Los ETF, “Exchange Traded Funds” en inglés, son fondos bursátiles similares a las carteras colectivas, con la diferencia que transan en la bolsa de valores al igual que las acciones, por lo que tienen liquidez inmediata y replican el comportamiento que tiene un determinado índice bursátil que replican o el precio de algunos activos, como puede ser materias primas.
Y a diferencia de las carteras colectivas, las comisiones que cargan a sus clientes, son muy inferiores a las que tradicionalmente tienen los fondos en Colombia, factor que se ha demostrado es vital para obtener una buena rentabilidad a medio y largo plazo. Por ejemplo la cartera colectiva de Proyectar Valores que replica el ínidce IGBC tiene una comisión anual del 2,5%, un ETF suele tener una comisión anual de entre el 0,2-0,4%. La diferencia es importante.
En Colombia, las comisiones de las cartera colectivas son estratosféricas comparadas con el resto del mundo, la entra de productos como los ETF son bienvenidos al introducir más competencia en el mercado. Ahora sólo hace falta que salga también al mercado una ETF corta sobre el Colcap, para poder invertir ante una caída de la Bolsa o proteger las carteras, sin duda dados los actuales niveles sería un producto muy apropiado.
iShares es una marca de ETFs global, en la que se administran más de US$594.000 millones y con una participación de mercado de 44% a febrero de 2011 y BlackRock es una de las compañías que administran este tipo de productos.
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ETF para aprovechar el tirón de los metales
POR Funds People
Los problemas de la deuda soberana en los países europeos periféricos, junto a las revueltas del norte de África y de Oriente Medio y los temores en torno a la inflación en los últimos meses han vuelto a dar un nuevo impulso a los fondos cotizados que vinculan su rentabilidad a la evolución de los metales, tanto preciosos como industriales. Según publica Expansión, las gestoras no han dejado pasar la ocasión y han decidido aumentar su gama de ETF vinculados a metales.
Así, el pasado 11 de abril, iShares, la plataforma de fondos cotizados de BlackRock, lanzó en Reino Unido sus primeros productos cotizados sobre materias primas (ETC). En total, cuatro productos vinculados a cuatro metales preciosos, que invierten físicamente en oro, plata, platino y paladio: iShares Physical Gold ETC, iShares Physical Silver ETC, iShares Physical Platinum ETC e iShares Physical Palladium ETC.
El objetivo de los ETC es replicar los precios de los metales físicos en el London Bullion Market Association, el mercado extrabursátil de Londres de oro y plata, y el London Platinum and Palladium Market, el mercado extrabursátil de Londres de platino y paladio. Según Iván Pascual, director de ventas de iShares en Iberia, esta gama de materias primas cotizadas físicas busca “proporcionar exposición a metales preciosos respetando nuestros valores de transparencia, liquidez, flexibilidad en la cotización y protección al inversor”.
Otra gestora, ETF Securities, también acaba de aumentar su oferta de ETC en metales industriales con respaldo físico al lanzar tres productos sobre aluminio, plomo y zinc. Los fondos ETFS Physical Aluminium, ETFS Physical Lead y ETFS Physical Zinc, que cotizan en la Bolsa de Londres, complementan a los tres productos ya existentes de ETF Securities sobre cobre, níquel y estaño, ETFS Physical Copper, ETFS Physical Nickel y ETFS Physical Tin.
Estos productos comienzan a cotizar en un periodo de significativo dinamismo en los metales industriales, con los precios del cobre y el estaño en niveles récord”, comenta Mark Weeks, director general de ETF Securities.
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